Bursa Asia jatuh ikuti trend global, karena perdagangan 'goldilocks' terurai

JAKARTA, Monasnews – Kekalahan di ekuitas global semakin dalam di Asia pada hari Selasa, karena kekhawatiran inflasi mencengkeram pasar keuangan, membuat saham berjangka AS tenggelam lebih jauh ke posisi merah setelah Wall Street mengalami penurunan terbesar sejak 2011.
S & P mini futures turun sebanyak 3,0 persen ke posisi terendah empat bulan di Asia, memperpanjang kerugian mereka dari rekor puncak yang dicapai lebih dari seminggu yang lalu menjadi 12 persen.

Indeks saham Asia Pasifik terbesar MSCI di luar Jepang turun 4,3 persen, yang merupakan penurunan terbesar sejak kejutan devaluasi yuan pada Agustus 2015, berbalik pada tahun pertama untuk pertama kalinya pada 2018.

Nikkei Jepang merosot 6,8 persen ke level terendah empat bulan sementara saham Taiwan turun 5,5 persen dan Indeks Hang Seng Hong Kong turun 4,9 persen.

Kekalahan pasar saham Senin membuat dua produk pertukaran yang diperdagangkan paling populer yang digunakan investor untuk mendapatkan keuntungan dari kondisi tenang dan tidak stabil yang menghadapi likuidasi potensial, kata pelaku pasar.

Reli di pasar datang setelah investor telah menunggangi hampir sembilan tahun menjalankan bull, dengan tingkat global yang rendah memicu kebangkitan dalam pertumbuhan ekonomi dan pendapatan perusahaan yang cerah.

Masa baik itu mungkin akan segera berakhir jika Wall Street adalah sesuatu yang harus dilalui. Saham A.S. terjun dalam perdagangan yang sangat fluktuatif pada hari Senin, dengan industri Dow jatuh hampir 1.600 poin selama sesi tersebut, penurunan intraday terbesar dalam sejarah, karena investor bergulat dengan kenaikan imbal hasil obligasi dan inflasi berpotensi lebih tinggi.

“Jumlah penjualan yang kami lihat adalah normal. Kecepatan yang kami lakukan tidak normal,” kata Michael Purves, kepala strategi global di Weeden & Co di New York.

“Kemana pasar berakhir? Saya pikir kita cukup dekat dengan klimaks penjualan di sini. Fundamentalnya cukup bagus, satu-satunya hal yang sangat berbeda adalah bahwa imbal hasil obligasi naik menjadi 2,8 persen.”

Indeks S & P 500 merosot 4,1 persen dan Dow 4,6 persen, mengalami penurunan persentase terbesar sejak Agustus 2011 karena kemunduran yang telah lama ditunggu dari rekor tertinggi yang diperdalam.

Sebelum kejatuhan Senin, indeks tersebut tidak melihat penurunan lebih dari 5 persen selama lebih dari 400 sesi, yang menurut para analis merupakan tren terpanjang sepanjang sejarah.

“Sejak musim gugur yang lalu, investor telah bertaruh pada ekonomi goldilocks – ekspansi ekonomi yang solid, meningkatkan pendapatan perusahaan dan inflasi yang stabil. Tapi air pasang nampaknya telah berubah,” kata Norihiro Fujito, ahli strategi investasi senior di Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.

Pemicu untuk aksi jual tersebut merupakan kenaikan tajam dalam hasil obligasi A.S. menyusul data hari Jumat yang menunjukkan bahwa upah A.S. meningkat dengan laju tercepat sejak 2009, meningkatkan kekhawatiran inflasi yang lebih tinggi dan dengan tingkat bunga berpotensi tinggi.

“Ada kelemahan di berbagai sektor ekuitas, namun tidak ada yang begitu besar sehingga pasar cenderung terjerumus. Uang saya tetap pada ekuitas – namun berputar (dan membeli pada kelemahan) menjadi area ‘nilai’ dari pasar yang telah tertinggal dalam beberapa tahun terakhir. momentum rally, “kata James Bateman, chief investment officer untuk multi aset di Fidelity International,

“Saya juga akan menghindari saham dimana imbal hasil dividen tidak didukung oleh arus kas bebas yang kuat dan neraca yang solid,” tambahnya.

Hasil Treasury Treasury 10 tahun naik menjadi setinggi 2,885 persen pada hari Senin, tertinggi dalam empat tahun dan 47 basis poin di atas 2,411 persen yang terlihat pada akhir 2017.

Namun, penurunan harga saham yang sangat besar mendorong terjadinya belokan, dan di perdagangan Asia pada hari Selasa, ia turun ke level 2,662 persen.

Dana Fed berjangka sekarang harga hanya dalam dua kenaikan tingkat tahun ini, perubahan laut dari hanya beberapa hari yang lalu ketika mereka harga sekitar 80 persen kemungkinan dari tiga kenaikan dengan pasar bahkan penuh dengan pembicaraan empat kenaikan.

Indeks Volatilitas CBOE, indikator “indeks ketakutan” yang diikuti mengikuti volatilitas pasar saham jangka pendek melonjak 20 poin menjadi 30,71, tertinggi sejak Agustus 2015.

“Selama beberapa bulan terakhir, apakah itu saham atau komoditas, pengambil risiko adalah pemenangnya. Itulah yang hedge fund, yang sekarang mengelola $ 3.2 triliun, telah dilakukan,” kata Fujito dari Mitsubishi UFJ.

“Posisi leverage mereka sekarang terbengkalai, dan sepertinya masih ada beberapa orang yang belum melarikan diri (dari sell-off), saya akan mengharapkan lebih banyak ketidakstabilan,” tambahnya.

Yoshinori Shigemi, ahli strategi pasar di JPMorgan Asset Management, mengatakan momok inflasi secara bertahap akan melemahkan daya tarik ekuitas meskipun pasar bisa rebound dalam jangka pendek.

“Pada akhirnya, Fed harus menaikkan suku bunga dan jika tidak, obligasi berjangka panjang akan dilipat pada kekhawatiran tentang inflasi, bagaimanapun, yang akan memperlambat ekonomi. Naiknya upah juga berarti perusahaan margin keuntungan akan terjepit secara bertahap di jalan, “katanya.

Karena ingin menghindari risiko lebih lanjut, investor menutup posisi mereka di aset lain, termasuk pasar mata uang dimana strategi populer adalah menjual dolar terhadap euro dan mata uang lainnya yang terlihat menguntungkan dari suku bunga yang lebih tinggi di masa depan.

Euro turun ke $ 1,2353, tidak jauh dari level terendah minggu lalu di $ 1,2335, sebuah terobosan yang bisa mendorong koreksi lebih lanjut setelah rally ke level tertinggi 3 tahun di $ 1,2538 pada akhir bulan lalu.

Terhadap yen, yang sering digunakan sebagai mata uang safe haven karena surplus neraca berjalan Jepang yang kuat, dolar tergelincir 0,4 persen menjadi 108,56 yen, setelah kehilangan satu persen pada hari Senin.

Bitcoin tidak luput dari penjualan, jatuh lebih dari 10 persen ke level terendah 12 minggu di $ 6,116. Itu mewakili penurunan 69 persen dari rekor tertinggi di $ 19.666, disentuh pada 17 Desember.

Investor juga membuang obligasi sampah, dengan imbal hasil indeks yield Merrill Lynch A.S. naik menjadi 6,017 persen dari 5,964 persen pada akhir pekan lalu.

Namun, masih jauh di bawah puncak 2016 di atas 10 persen, ketika harga minyak yang rendah melukai perusahaan energi.

Harga minyak juga turun, dengan patokan internasional Brent futures mencapai level terendah satu bulan. Ini bertahan di $ 66,83 per barel, turun 1,2 persen pada hari itu.

Perdagangan berjangka minyak mentah A.S. diperdagangkan pada $ 63,35 per barel, turun 1,3 persen di Asia.

(REUTERS)

Leave a Reply